2024年8月22日【AGEMIX-186】発射寸前！連続寸止め手コキ，公司发布2024半年度进展，2024年上半年公司罢了收入13.34亿元，同比+16%；归母净利润3.10亿元，同比+17%；罢了扣非归母净利润3.06亿元，同比+18%。
2024Q2公司罢了收入7.14亿元，同比+20%；归母净利润1.67亿元，同比+3%；罢了扣非归母净利润1.65亿元，同比+3%。
金发大奶策动分析
国际市集销售快速增长，国外区域成为中枢增长支捏。从地区情况来看，2024上半年公司国内市集收入7.06亿元，同比+1.7%；国际市集收入6.24亿元，同比+39.7%，国外成为公司中枢增长支捏。其中好意思国子公司MTU罢了收入2.8亿元，同比+38.6%；欧洲子公司MTE罢了收入2.2亿元，同比+53.9%，泰西区域完成渠说念建树后自有品牌收入快速增长，国际市集渗入率捏续晋升。
可视化产物践诺凯旋，空洞毛利率权贵晋升。公司上半年研发进入6958万元，其中可视化花式研发进入2165万元，占研发总进入的31.14%。一次性内科胆说念镜在欧、好意思、日等国际市集践诺凯旋，逐步进入病院市集。同期公司正积极储备适用于更多利用场景的一次性内镜，并积极探索引颈型新主见内镜。同期可视化产物降本责任得到凯旋，公司空洞毛利率达到67.94%，同比+4.2pct。
国外基地建树稳步鼓励，建立安全的人人供应链。2024年5月公司国内新出产基地建树花式落成，将于下半年全面启用，在出产端自动化晋升及降本增效方面罢了进一步冲突。同期公司泰国出产基地建树花式已逐步完成出产及基建忖度，标的2026年投产使用，旨在建立安全的人人供应链，并进一步拓展东南亚市集。
盈利预测、估值与评级
咱们预测2024-2026年公司归母净利润折柳为6.11、7.89、9.70亿元，同比增长26%、29%、23%，现价对应PE为18、14、11倍，督察“买入”评级。
风险辅导
医保控费战略风险；在研花式鼓励不达预期风险；产物践诺不达预期风险；汇兑风险【AGEMIX-186】発射寸前！連続寸止め手コキ。